银行将提高储备应对高息
加拿大的银行在上周开始报告季度收益,高利率将为银行带来更高的利润,但是投资收益将大幅下降,信贷预计会出现损失,经济前景可能会出现巨大波动。
加拿大地产协会(Canadian Real Estate Association,CREA)表示,7月全国房屋销售量与上个月相比下降了5.3%,与去年同期相比下降了29.3%,贷款有所减少。
Edward Jones公司的资深股票研究分析师James Shanahan表示:“由于按揭贷款利率上升,预计贷款增长会放缓。”
他预计银行本季度的收益应该不错,因为高利率也会带来更高的贷款利润。但由于有很多锁定利率贷款,可能需要一段时间才能表现在收益中,不过商业贷款的表现应很快便反映出来。
在资本市场方面,由于公司和投资者变得更加谨慎,投资银行业务收入预计将大幅下降,但Shanahan表示,尽管有市场压力,交易收入可能有助于缓冲影响。美国就是这样,五家最大的美国银行报告投资银行业务收入下降了50%,而交易收入却增长了22%。
另一个值得关注的关键问题是银行的信贷损失,因为这显示了银行对未来经济状况的看法,以及他们对这些贷款的预期表现。
Shanahan表示,由于经济仍在充分就业的状态下运行,他预计不会有任何剧烈变化,但分析师预计银行将再次开始提高储备。
国家银行(National Bank)分析师Gabriel Dechaine预计信贷周期将发生“温和的”转变,所有银行都将增加贷款准备金,其中丰业银行(Scotiabank)和加拿大皇家银行(RBC)的准备金数额较大,因为他们已经释放了在疫情最初几个月中积累的大约80%的准备金。
Dechaine指出,六大银行的股票今年到目前为止下跌了约6%。对于银行来说,未来更好的表现取决于未来的加息政策。
丰业银行分析师Meny Grauman表示,银行股的表现反映了经济前景的巨大不确定性。
他说,随着今年春季俄罗斯入侵乌克兰和中国疫情封锁的影响,经济忧虑上升,银行股价格与收益的比率下降,但现在正回归到更平衡的投资者共识。
他说:“投资者似乎正在后撤,他们发现加息会对经济增长造成压力,市场正在出现温和衰退,但不一定是长期的、严重的衰退。”
不过,国银的经济师强调,楼市交投最近淡静,该银行预计在未来几个月内,楼价将回落10%,加上5年期固定按揭贷款利率将回稳,相信在今年底之前,供楼负担能力势必改善。