加央行准备下个月房贷压力测试5.25%

加拿大银行关于加拿大金融脆弱性的最新报告聚焦房地产泡沫,其目的是帮助避免一些重大事件的连锁反应。在周四的一次新闻发布会上,该行行长蒂夫·麦克莱姆(Tiff Macklem)表示如果我们不谨慎的话,可能会出错。

麦克雷姆对记者说:“加拿大家庭最大的风险是与住房市场失衡和家庭负债率高有关的那些脆弱性。”“这些并不是新事物,但在大流行期间已然加剧了。”
中央银行称抵押贷款债务增加使加拿大经济脆弱
房屋市场在4月份放缓,但平均价格仍以创纪录的速度上涨,加拿大银行行长有很多事情可以让他担心,不仅仅是高企的房地产市场。
马克勒姆还担心,加拿大企业可能已经习惯于在债券市场上用廉价的成本借贷,这种情况可能会在没有任何替代品的情况下结束。他担心,投资者未能重视气候变化对资产价格的影响。此外,加元上涨以及它如何损害出口。

但是这次央行行长最大的担忧是房地产。传达的信息是明确的,即使有时是在央行讲话中表达出来的。如果人们不停止推高房屋价格,加拿大人已经背负了天量的抵押债务,以至于市场的意外变化不仅会严重损害拥有大量贷款的“过度扩张”借款人,还会损害整个加拿大经济。
这就是为什么该银行在报告中概述的第一个也是最大的风险是由外部触发事件引起的“家庭收入和房价大幅下降”。很难确定这种触发事件可以采取什么形式。但是Covid-19很明显可以造成家庭收入的大幅度下降。马克勒姆曾一度提到“风险重新定价”。此类事件可能导致全球利率突然上升、股市崩盘或全球贸易疲软。也许甚至是比特币的崩溃。
如图所示,加拿大银行一旦触发,已经很高的债务可能会产生循环影响,从而推低房价,减少收入并在整个经济中循环蔓延。
这是加拿大银行最新报告中的金融系统审查图形。它显示了如果某种触发性经济事件影响房地产市场会发生什么。当被问及他是否因保持利率过低而导致房价虚高时,麦克雷姆警告说:“利率一直很低,到未来某个时候利率会回升。”

尽管他认为本周的高通胀率是暂时的,但他明确表示,如果通胀不能自行回落,该行仍致力于将其推回2%的区间,这可能意味着更高的利率将出现并传导到房地产市场。
艰难的压力测试即将来临
尽管是金融机构监管办公室(OSFI)而非加拿大银行强加了“压力测试”,旨在限制人们可以贷款的金额,但这两个机构却紧密合作。

银行监管机构提议提高抵押压力测试水平,使其更难获得住房贷款,从而给房地产市场降温。
在Macklem的新闻发布会后不久,OFSI发布了自己的新闻稿,确认自6月1日起,该机构将着手制定一项计划,以使买房者更难获得贷款。借款人必须证明自己的收入至少可以支付5.25%的利息,即使银行提供的房贷利率要低得多。
这项计划不能使所有人满意,许多年轻家庭认为他们已被排挤住房市场。

但是,如果当前的购房热潮导致加拿大银行报告所说的“未来价格调整”,他们可能会更加失望,这可能导致上述恶性循环。
今日汇率

我要投稿
新闻来源:内容来自微信公众号 凤凰加拿大
相关推荐